中阳期货

不温不火的VR/AR可穿着装备因元宇宙崛起火了一阵，又随着元宇宙回归镇静。

1月份，微软在 Surface 装备、HoloLens 夹杂现实硬件和 Xbox 等部门裁员，其中认真夹杂现实硬件（MR）的HoloLens团队遭到大规模裁员，不外微软示意将继续致力于夹杂现实领域，并为当前的HoloLens举行支持。

2月份，有媒体爆料腾讯XR团队作废所有岗位，部门内300余名员工将获得两个月缓冲期，寻找内部活水或是外部时机。往后腾讯否认XR团队遣散的听说并强调不会放弃探索XR，但也认可正在调整偏向。

同月，字节跳动旗下VR厂商PICO举行新一轮职员优化，规模2000人左右的团队，优化比例在20%-30%，这意味着近400-600人将被裁。PICO官方示意，此次职员优化属于正常的组织架构调整，营业运行不会受到影响。

可以发现，只管腾讯XR、微软、PICO等厂商优化性裁员、削减投入，但它们结构VR/AR的刻意从未改变。究其缘故原由，无非是VR/AR产业有伟大的想象空间，具备耐久增进的潜力。

01 可预见的广漠远景

AR/VR装备层出不穷，但仍有许多人不甚领会。简朴来说，AR（增强现实），即通过装备增强了现实天下的观感体验。VR（即虚拟现实），即综合行使盘算机图形系统和种种显示和控制接口装备，在盘算机天生的互动三维环境中提供陶醉式手艺。

这些年，AR/VR手艺普遍应用推动各行各业的数字化升级，缔造更大的蓝海市场，成为许多科技大厂关注的偏向。

凭证IDC展望，2021年全球增强与虚拟现实(AR/VR)总投资规模靠近125.4亿美元，并有望在2026年增至508.8亿美元，五年复合增进率(CAGR)将达32.3%。同时，2021-2026年中国AR/VR市场将以42.2%的CAGR保持高速增进，将发展为全球 AR/VR最主要的市场之一.

不仅云云，履历漫长的探索期后，行业生长远景加倍晴朗。

首先，AR/VR行业先驱者耐久耕作B、C端市场，试探出较为成熟的商业化模式，尤其是在可穿着智能产物领域打下了不小的疆土。AR/VR装备普遍应用于游戏领域，AR广告、VR云旅游等产物也相对成熟，未来AR/VR手艺还将普遍应用于多个行业，商业化空间不言而喻。

其次，AR/VR装备继续探索与医疗、航天、工业等多个产业的融合，其主要性在不停提升。AR/VR装备可以辅助企业提质、降本、增效，好比在医疗行业，AR/VR装备可以更为直观、实时和精准的操作和信息出现，辅助医生诊断和治疗疾病。

再有，得益于VR/AR手艺提高和成本降低，消费者认可度有所增添，市场渗透率不停提升。对于消费者来说，VR/AR装备是毗邻现实与虚拟场景的桥梁，极洪水平拓展用户体验的界限，既新鲜、新颖又有趣。

只管VR/AR手艺有很大的应用空间和广漠的商业蓝海，但受限于手艺瓶颈以及AI基础设施的不完善，始终没能实现普及，VR/AR的规模化之路任重道远。

02 所面临的销量下滑逆境

当下游行的VR/AR装备主要是可穿着产物，例如：眼镜、头盔等等，因而VR/AR头戴式装备销量的崎岖一定水平上可以反映VR/AR行业的景心胸。

洛图科技数据显示，2023 年*季度，VR/ AR 虚拟现实装备在线上主要零售平台的销量为 6.7 万台，同比下降 17%，平均价钱到达 3469 元，较同期下降21元。此外，凭证国际数据公司数据，2022年全球VR/AR头戴式装备出货量仅有880万台，同比下滑20.9%。

俗话说“时代的一粒尘，落在个体身上，就是一座山”，VR/ AR装备销量整体出现下滑趋势，雷鸟、Nreal等VR/AR厂商也欠好过。

AR行业新入局者雷鸟有许多名号“行业黑马”“发作派”，赞美的词多质疑的声音少，雷鸟在AR行业口碑和业绩可圈可点。事实也是云云，确立时间不到 2 年，雷鸟就以28.4%的份额位居行业首位（2022年海内消费级AR眼镜销量线上渠道）。

实在，行业增进黑马也面临着多重挑战。一是，消费级AR眼镜的内容生态不够厚实，雷鸟AR眼镜得不到相对应的内容匹配，高增永生怕难以保持。二是，消费级AR眼镜的普及水平并不高，雷鸟需要花时间、精神、款项去培育用户习惯。三是，消费级AR眼镜存在手艺缺陷，一朝一夕难以实现大规模商业化。

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无独占偶，行业宿将Nreal也面临增进压力。

在内部，AR眼镜手艺研发用度高企，而且产物规模化落地难，Nreal短时间内难以实现自我造血，紧靠融资资金支持压力很大。在外部，华为、小米、字节跳动等互联网企业汹汹来袭，Nreal面临着伟大的竞争压力。

字节跳动旗下的VR厂商PICO设计调低2023年的销售目的，也证实了VR/AR行业现状并不乐观。PICO称：“2023年目的较2022年（100万台的目的，现实销售75 万台左右）有一定的下调，晦气便宣布详细数据目的，但比50万会高一些”。

VR/AR装备还未到达完全发作阶段，Nreal、雷鸟、PICO仍将继续探索VR/AR装备的规模化落地，解锁更多智能手艺和应用场景。

03 内容瓶颈与手艺野望

AR/VR行业履历了十多年探索，依然没有成为主流产物，除了手艺上的不足之外，也缺乏征象级的应用场景和厚实的内容生态。

在内容方面，海内VR内容相对稀缺主要是VR 开发者数目少，也没有系统的培育人才系统，内容大部门靠外洋引进，内容生态亟待扩充。

据网络公然数据，VR/AR内容包罗娱乐内容、教育内容、直播内容、房产家居内容、医疗康健内容、工业制造内容、文旅内容及其他，划分占VR/AR内容市场的54.6%、16.0%、8.3%、7.8%、5.4%、4.1%、0.9%及2.9%。

纵然是在VR/AR占对照大的游戏领域，也存在内容存量不足、内容生态不完善的问题。据领会，2022 上半年，海内头部 VR内容平台 Pico Store 仅上线 42 款新作，且大部门 VR 内容来自外洋引入，海内作品仅占7款，占比仅为 16.67%。

在场景方面，VR/AR手艺实验与多个产业融合，衍生出种种新的模式。据不完全统计，VR/AR手艺已经普遍应用于人工智能、教育培训、医疗康健、游戏娱乐、影视动画、数字旅游、数字互动媒体、虚拟社区、数字都会、设计设计、展示营销、工业仿真、应急预案等行业。

然而，VR/AR手艺未深入产业链的要害环节，被VR/AR手艺彻底刷新或推翻的行业甚少，这也是VR/AR行业尚未形成大规模的缘故原由。若何做广、做深AR/VR应用场景，让VR/AR成为不能替换的手艺手段，对VR/AR厂商来说是一大磨练。

在手艺方面，AI是VR/AR行业的焦点手艺，盘算机视觉、深度学习等焦点手艺的精进，有望推动VR/AR装备进入生长快车道。

例如，“ChatGPT AR/VR”碰撞出了新的手艺火花。英国初创公司XRAI Glass将OpenAI的ChatGPT手艺集成到其应用程序和AR眼镜中，为聋哑人士和听力障碍者提供实时字幕的增强现实眼镜。

此外，光学、显示、芯片手艺不停刷新，极洪水平提高VR装备性能，同时“光波导 MicroLED”方案的实验或将推动消费级AR产物的普及。人工智能手艺的生长使得VR/AR装备更轻薄化、交互体验更佳，未来“AR/VR ”另有望拓宽VR/AR装备的商业化空间和想象空间。

总之，随着VR/AR不停扩大应用场景、不停厚实内容生态，以及突破手艺瓶颈，AR/VR行业将迎来发作期，也将形成“优质内容—用户—开发者—平台”相互吸引、相互影响、相互促进的良性VR/AR生态圈。

04 趋向多元化、高品质化、通俗化

短期来看，VR/AR沦落在元宇宙“熄火”的硝烟，销量和声量有所下滑。耐久来看，Nreal、雷鸟、PICO以及苹果等科技企业起劲结构，将推升行业景心胸，VR/AR装备将趋向多元化、高品质化、通俗化。

一方面，人工智能手艺的生长，驱使VR/AR厂商研发出高品质和细腻化的VR/AR装备，来知足消费者日益增进的智能化需求。从苹果官宣MR头显可以看出，VR/AR厂商多年的手艺积累，有望推动VR/AR装备价值再上新台阶。

有媒体爆料，苹果MR头显有望在2023年下半年推出，同时支持VR和AR，可以让用户在VR 和AR之间切换。据悉，这款头显包罗诸多功效，包罗iPad应用程序、冥想应用程序、虚拟现实直播和新闻旁观、第三方游戏适配以及适用于虚拟集会室的事情应用程序等。

另一方面，VR/AR手艺与各个产业之间的联系越来越慎密，“VR/AR ”释放智能化能力的同时，各种形态的VR/AR装备也将走向多元化和通俗化。从越来越多互联网企业、科技企业、初创者结构可以看出，不远的未来*性价比的VR/AR装备将进入寻常国民家。

对于Nreal、雷鸟、PICO等VR/AR厂商来说，2023是充满挑战的一年，也是最值得期待的一年。