中阳期货

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点开微信民众号里一个个充满焦虑、暴富诱惑，甚至带点色情诱惑的题目后，发现文章最后却都是在兜销种种0元、9.9元、12元的小白理财课。

疫情这只黑天鹅，让用户对手中的钱加倍主要：赚钱无门，那就理财，期待通过理财赚钱。一批金融小白，彻底把财商教育这个赛道点燃了。

今年以来，在线财商教育机构付用度户大增，营收快速上涨，行业分化加速，有的企业1个月新增付费学员到达去年水平，同比增进600%。

一位投资人向铅笔道透露，上半年一家头部公司流水做到了12亿，著名审计机构曾去该公司调研。据领会，其余几家头部公司的业绩也是云云。

一组公然数据显示，到2020年，互联网理财规模将到达15.5万亿元。有专家展望，未来资本市场可能会降生市值达数百亿元的上市企业。

市场越是狂热，就越不理性，乱象越多。大部分财商教育机构均将小白用户作为收割工具，以0元到十几元的小白理财课吸引用户，培育用户粘性之后再露出镰刀本质，洗脑推销数千元的进阶课程。

不可否认，财商教育是一个很有生长潜力的细分赛道，只是从“0收入”到“财政自由”的故事好讲，可持续性的解决方案却未可知，期望最终不要成为万千用户的“暴富梦”催化剂。

注：本文内容主要来自铅笔道记者采访和网络公然信息，论据难免偏颇，不存在刻意误导。

头部玩家：半年12亿流水

你最怕什么？

最怕月尾的时刻左支右绌，交完房租后人为所剩无几；最怕公司倒闭，怕没有收入；怕自己生病，畏惧每一分意外的支出……

说到底，焦点是最怕“没钱”。

最近数月，这种充满焦虑感的文案，比往年加倍频仍地出现在民众号、抖音中。

疫情这支黑天鹅，让用户对手中的钱加倍主要：赚钱无门，那就理财，期待通过理财赚钱。一批金融小白，彻底把财商教育这个赛道点燃了。

近期，一位投资人向铅笔道透露：今年约莫7月份时，曾领会到一家行业的头部理财公司，上半年做了12亿流水，著名审计机构曾去该公司调研情形。据领会，其余几家头部公司的业绩都是云云。

当下的财商教育需求有多大？曾有专业人士通过一个常识性调研进行了摸底。向用户询问3个问题：利率、通货膨胀和投资风险。效果所有回覆准确的家庭只占1.65%，远远低于美国、荷兰等重视财商教育的国家。

这背后，离不开历史缘故原由。早在上世纪八九十年代，就有许多发达国家把少儿理财课程开进了中小学，把财商教育作为国民教育的主要部分。

今年开年，一波机构最先吃到了市场盈利。在线财商教育机构付用度户大增，营收快速上涨，行业分化加速，某家企业甚至1个月新增付费学员是已经到达去年半年的规模。最鲜明的标签莫过于：9块9，超值财商课，3年跨越80%的人。

公然数据显示，今年的互联网理财规模达15.5万亿元。有专家展望，未来的财商教育偏向，资本市场或将降生市值数百亿元的上市企业。

当下，相关公司的数目越来越多。在天眼查App上，输入“财商教育”要害词，有559家相关公司数据，101家建立时间不足一年。这些大多都是在线教育公司，积累相关用户数据，更好掌握相关区域住民的财商教育需求。

微淼商学院、长投学堂、快财学堂……在教育形态上，现在市面上的大部分理财教育平台不约而同地接纳"轻教育"模式，接纳手机APP 微信课堂等分层教学及直播授课形式，以定制化的追踪解决方案，知足学员差异化和个性化理财学习需求。

9.9元收割小白用户

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在种种鸡汤文刷屏的洗脑下，众多投资小白不禁红了眼：以为自己有可能成为下一个巴菲特。

小白人群是今年的主要获客战场。以往的用户人群主要群集于理财社区，有高频买卖行为，属于高净值人群。现在，小白人群的最大需求在于“扫盲”，认知上的教育需求远大于理财投资需求。

许多财商教育机构看准的也是云云：小白的韭菜更好收割。

凭据铅笔道获得的一份财商教育机构用户数据，可以很清晰总结出相关的用户画像：小白班的学员多来自于三四线以下都会，以学生、宝妈、无牢固工作人员为主，女性占到6成以上，51.45%的用户为高中及以下学历，近7成用户为35岁以下，69.69%用户的月收入不足5000元。

这些用户对财商教育并不领会，对投资理财、互联网产物和运营也很是生疏，只是被动地接受繁杂信息。然而，他们大部分对生涯和财富有着很强的焦虑感，在人性营销套路影响下，容易更高概率地被锁定成为目的用户。

详细的套路流程约莫几个步骤：先是9.9元引流课，频频销售焦虑，再兜销数千元的高价课程。

正式上课前，理财课程机构会要求所有学员在开营时将自我先容私信给先生，先容内容包罗：姓名、岁数、职业、收入、存款、欠债情形和理财目的。每个人的自我先容，实则是让理财课程机构获取用户画像和需求痛点，这是通过优化课程提升完课率的要害。

对于用户来说，上来就推销数千元的课程效果不会太好，以是机构们会先卖0元到十几元的小白课，培育潜在用户，相对于“洗流量”的卖课模子，加倍高效、经济。

然则，即便是最基础的小白课口碑也是利害纷歧。

以某商学院的12元12天小白理财训练营来说，网上对班级先生许多评价都是正面的，确实感受到先生像高中班主任一样卖力，天天敦促打卡听课，课后部署作业。

班级先生也会在朋友圈和微信群中晒一些学霸条记和通过课程获得理财收益的案例，并见告人人学完会有奖励，这就奠基了社群空气基调——学习型社群，同时引发用户学习的欲望。

然而，这样的小白课内容干货太少，更多充斥的是“打鸡血”身分。天天一到一个半小时的课程中，有用的知识点5分钟就可以讲完，剩下的就是不停贯注理财技术的主要性，照本宣科讲述基本概念或是销售焦虑，谁谁谁通过进阶课程赚到多少钱，两个月就赚回学费。

课程群中，还能看到几个显著的“托儿”，会对先生说出的话言听计从，随时拥护。

最焦点的一点：先生会频频告诉学员，当下是一个投资的好时机，只要抓住机遇跟他们学习投资技术，财政自由、成为富人不是梦。

财商机构的招聘门槛也较低。一位网友曾分享了去该商学院面试班级先生的历程，HR告诉他，先生只要通过7天培训就能上岗，之后根据模板群发微信信息就可以。

固然，财商教育机构不可能靠着这些0元、9.9元、12元的小白课赚钱，小课学费甚至连公号广告投放用度都无法填平。但小白课是只是最先，到了课程后半段，先生就最先在群里推销数千元的进阶课程。

数千元的高价课程也被学员暴露了一些问题。

在投诉平台上，许多用户示意最最先就是被“小白理财课”吸引，进而被诱导购置数千元进阶课，进微信群后才发现基本不值。

有学员示意，进阶课的先生基本上是机械地复制粘贴课程，群里有学员提问，其态度恶劣对问题置之度外。完全没有了小白课的空气，渐渐地学员也就很少提问，很少互动。

除了服务相差甚远外，学员反映进阶课的内容教学质量太差，数千元的课程元包罗《财政自由操作系统》《财政报表剖析》《企业经营技巧》，都是几年前录制好的，实际效果与宣传不符，带班先生解说也仅是复制粘贴，自身知识并不扎实。

甚至在报班时，许多学员示意没有钱，先生会极力推荐可以使用花呗、信用卡、京东白条等，以分期付款形式消费。

一切解释权归机构所有

实际上，种种财商课程之以是能大获乐成的缘故原由在于，这类课程背后的机构比用户自己还清晰最想要什么，最在意什么。

卖力转化课程的班主任也会准确把控用户的消费心理，一套组合拳下来，完课率什么的基本不在话下。从“0收入”到“财政自由”的故事，只是让用户做“暴富梦”的催化剂而已。

至于效果若何，从没有人来保证。

当询问班级先生是否会在群里推荐股票或者其他理财收益时，该先生示意不荐股，只是会告诉选股方式和若何挑选基金、信托、REITs等这种理财产物。

“我们这边岁数70多岁的大爷，都能学会若何选股，以是对于年轻人来说基本不难。”一位班级先生回覆。

虽然不直接推荐股票让学员购置，然则铅笔道发现，班级先生依然会向学员枚举一部分候选股票，让学员自由选择。

此外，先生还经常在微信群里推荐收益率很高的理财产物，好比外洋REITs房地产信托基金。该先生在群里称，REITs收益率异常高，“人人看XXX信托每年9%的现金分红已经很高了，然则在REITs中还只是中等的回报率，高的可以到达20%左右。”

为什么先生总提到股票和REITs？学员示意，进阶课的先生会让学员开通某证券公司的账户。但有媒体早已爆料，此举背后是由于背后有证券公司给广告费、佣金分成。

至于先生推荐的REITs产物，一位资深基金从业人士示意，海内可投资的纯正REITs公募基金异常少，性价比极低，而境外投资除了要求高，还涉及到回款问题，有些产物综合收益和海内银行理财产物差不多。

据一些学员公布的微信群截图显示，当有用户在群里质疑先生推荐的房产信托产物时，第一时间就会被踢出群。

另有的线上财商课，在课程中会先容一些保险理财产物，甚至会针对女性用户推荐一下她们对照关注的保险产物。

对于在线教育付费，售后一直是一大难题，财商教育也是云云。

在某线上商学院，小白课答应开课3天内可以无责退费。在进阶课条约中，也写有关于退款的要求，还答应在取得结业证两日内，若是以为课程不满意也可以全额退费。

但事实却不是云云，有学员示意，实际上仅有不到10%的学员能拿到结业证，一个80人的班甚至仅有一两个可以结业。

有学员透露，打分尺度完全由机构制订，也没有国家考试的统一试卷。平时作业的完成情形、论述题等，都由先生自主打分。另有学员示意，就由于晚交作业，先生给的分数很低，没到达80分的分数线。更让人匪夷所思的是，先生从来没提醒学生，晚交作业会扣分，影响结业。

也就是说，能否结业和退费，一切解释权都归机构所有，一切答应都是泡沫。

不可否认，随着时代生长，财商教育的主要性越来越高，创业者在这个领域发掘出黄金的机遇也随之变大。

某投资机构合伙人此前曾示意：“当需求变得越来越多元，新一代家庭用户的教育需求是个性化的，深度知足一部分用户群体的特殊需求的教育产物，可以发生很高的利润边际。”

但想要做好财商教育，不是靠复制粘贴网络资料，发几十个录制视频就能够做得好的。这些买入课程的人只是学到了一部分财商知识，而且很有可能被带偏，从而忽略了财商的真正寄义。

关于财商，有一段话很有原理：“所谓财商，最主要的不是专业的投资理财能力，而是看待款项的准确态度。既不沦为款项的仆从，也不会由于缺钱而失去选择的自由。”